新能源車險正經(jīng)歷著一場深刻變革。

近日，保險行業(yè)新能源車險自主定價系數(shù)迎來新一輪優(yōu)化調(diào)整，由［0.6，1.4］擴圍至［0.55，1.45］。這是繼2025年9月以來的第二次變更。

監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，2025年，新能源車險保費規(guī)模預(yù)計達2000億元，增速超30%。

與此同時，行業(yè)也在持續(xù)探索新能源車險創(chuàng)新，即“車電分離”模式。該模式由于打破了“一車一險”的傳統(tǒng)框架，對電池的保險責(zé)任劃分、風(fēng)險歸屬和理賠流程提出了全新要求，助力險企破局“高賠付、高成本”挑戰(zhàn)。

業(yè)內(nèi)人士向《中國經(jīng)營報》記者表示，自主定價系數(shù)的深化與“車電分離”模式的普及，將共同驅(qū)動新能源車險從“粗放定價”向“精準(zhǔn)風(fēng)險匹配”加速演進。保險公司積極與各方協(xié)作構(gòu)建適應(yīng)新業(yè)態(tài)的保險服務(wù)體系，也將從根源上重塑新能源車險生態(tài)。

逐步推進改革

新能源車險所面臨的難題，不僅是定價系數(shù)的問題，而且是涉及產(chǎn)品形態(tài)、風(fēng)險評估、技術(shù)變革等多個維度的系統(tǒng)性挑戰(zhàn)。

車險自主定價系數(shù)，是指保險公司在計算商業(yè)車險保費時使用的浮動系數(shù)，根據(jù)車輛風(fēng)險、車主駕駛記錄等因素調(diào)整，直接影響消費者保費高低。一般而言，駕駛習(xí)慣越好、出險率越低的“好車主”，自主定價系數(shù)越低，保費越便宜。反之，則保費越高。

去年1月，國家金融監(jiān)督管理總局、工業(yè)和信息化部、交通運輸部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于深化改革加強監(jiān)管促進新能源車險高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）明確，優(yōu)化新車型保險定價標(biāo)準(zhǔn)，綜合考慮新車售價、續(xù)航里程、動力性能、安全配置、車型風(fēng)險分級等因素，提升定價精準(zhǔn)度和合理性。

近日，新能源車險自主定價系數(shù)區(qū)間由［0.6，1.4］擴圍至［0.55，1.45］，目前已經(jīng)在全國范圍內(nèi)落地執(zhí)行。

對于消費者而言，此輪自主定價系數(shù)調(diào)整后，車險保費到底是漲價還是降價？

根據(jù)商業(yè)車險保費計算公式：商業(yè)車險保費=基準(zhǔn)保費×無賠款優(yōu)待系數(shù)（NCD系數(shù)）×自主定價系數(shù)來算，理論上調(diào)整后車險保費價格最高可降價8.33%，即（0.55-0.6）/0.6=-8.33%。漲價方面亦是同理，即（1.45-1.4）/1.4=3.57%。需要注意的是，上述屬于理論上的浮動范圍，實際保費變動受到其他因素的影響。

多位財險公司車險負責(zé)人向記者透露，此次自主定價系數(shù)調(diào)整后，險企自主定價權(quán)的持續(xù)擴大，可以動態(tài)調(diào)整新能源商業(yè)險件均保費，使得保費與風(fēng)險更加匹配，定價更公平合理。普通新能源車險的價格與之前變動不會太大。不過，對于出險率高的車型，其保費可能出現(xiàn)小幅上浮？

華創(chuàng)證券金融業(yè)徐康團隊發(fā)布的研報分析稱：“從理論來看，高賠付應(yīng)該倒逼定價上移，即實現(xiàn)風(fēng)險充分定價。但長期以來受自主定價系數(shù)范圍約束，新能源車、尤其部分高風(fēng)險車型明顯定價不足。此次打開0.05的定價空間，或有助于提高定價充分程度，部分緩解險企新能源車車險經(jīng)營壓力。”

新能源車險所面臨的難題，不僅是定價系數(shù)的問題，而且是涉及產(chǎn)品形態(tài)、風(fēng)險評估、技術(shù)變革等多個維度的系統(tǒng)性挑戰(zhàn)。當(dāng)前，大多數(shù)財險公司面臨新能源車險賠付壓力，普遍呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，僅頭部在家用車經(jīng)營上或能實現(xiàn)承保盈利。

全國人大代表、中國太平洋保險（集團）股份有限公司戰(zhàn)略研究中心（ESG辦公室）主任周燕芳今年兩會期間就對記者表示，新能源車的風(fēng)險特征與燃油車存在本質(zhì)差異，傳統(tǒng)保險承保和理賠模式難以有效適配。例如，電池購置成本高、電機和電控系統(tǒng)故障隱蔽性強。隨著新能源車輛保有量持續(xù)增長并逐步老化，“三電”系統(tǒng)風(fēng)險將集中顯現(xiàn)，對車險賠付形成長期壓力。

此外，部分家用新能源車被用于網(wǎng)約車等營運活動，但投保時仍按家用車費率承保，導(dǎo)致風(fēng)險與費率錯配，加劇了車險經(jīng)營的難度。

“在定價機制方面，建議實施風(fēng)險分類監(jiān)管，引導(dǎo)行業(yè)對風(fēng)險較低的家用車輛豐富增值服務(wù)供給，探索基于駕駛行為的動態(tài)定價模式。對風(fēng)險較高的營運車輛，推動建立與行駛里程、使用強度、電池健康度等指標(biāo)掛鉤的風(fēng)險定價模型。”周燕芳表示。

創(chuàng)新“車電分離”模式

“車電分離”模式將傳統(tǒng)整車銷售模式中的車身與電池分離，用戶可以選擇租賃電池而非購買電池。

面對新能源車險存在的車主吐槽保費貴、險企經(jīng)營虧損的雙重難題，行業(yè)開始探索新能源車險“車電分離”模式。

據(jù)公開資料，車險“車電分離”模式將車身與電池保障責(zé)任拆分：車身部分保險與傳統(tǒng)燃油車車損險保持一致，電池由供應(yīng)商統(tǒng)一投保，覆蓋電池衰減、損壞等風(fēng)險。

今年2月底，深圳市地方金融管理局、國家金融監(jiān)督管理總局深圳監(jiān)管局、深圳市科技創(chuàng)新局、深圳市工業(yè)和信息化局聯(lián)合發(fā)布《深圳市關(guān)于保險業(yè)助力科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的行動方案（2026—2028年）》，提出優(yōu)化新能源車險供給，研究推出“基本+變動”新能源車險組合產(chǎn)品。鼓勵保險機構(gòu)主動順應(yīng)智能駕駛趨勢，與智能駕駛開發(fā)商、生產(chǎn)廠商、運營商加強數(shù)據(jù)合作，積累風(fēng)險分析數(shù)據(jù)，細化智能駕駛車輛保險產(chǎn)品供給。在城市交通及其他特定場景領(lǐng)域，探索“車電分離”模式汽車商業(yè)車險產(chǎn)品。

陽光財產(chǎn)保險股份有限公司深圳分公司公開稱，“車電分離”模式被行業(yè)視為系統(tǒng)性解決新能源車險“車主保值焦慮、險企定損復(fù)雜”這一核心矛盾的關(guān)鍵創(chuàng)新路徑，旨在通過厘清風(fēng)險主體，實現(xiàn)資產(chǎn)與風(fēng)險的精準(zhǔn)匹配，為市場提供更科學(xué)的保險解決方案。

目前，個別地區(qū)已經(jīng)開啟“車電分離”承保試點并初見成效。例如重慶黔途物流實施首批10輛新能源貨車更換，與傳統(tǒng)采購方式相比，初始投入成本降低30%—50%，保險保費也降低了約30%。

律商聯(lián)訊風(fēng)險信息中國區(qū)董事總經(jīng)理戴海燕也對記者分析，“車電分離”模式是新能源車產(chǎn)業(yè)的重要創(chuàng)新探索，它將傳統(tǒng)整車銷售模式中的車身與電池分離，用戶可以選擇租賃電池而非購買電池。不過，這一模式對保險產(chǎn)品設(shè)計提出了新的課題。

戴海燕對記者坦言，“車電分離”模式下，車身與電池的所有權(quán)分離，意味著傳統(tǒng)的整車保險需要拆分為車身保險和電池相關(guān)保險。這涉及保險標(biāo)的的重新界定，以及損失發(fā)生時責(zé)任邊界的劃分。例如，當(dāng)事故涉及電池損壞時，如何界定車身保險和電池責(zé)任險的賠付范圍，需要建立清晰的規(guī)則。

“在風(fēng)險定價方面，‘車電分離’模式改變了傳統(tǒng)整車的風(fēng)險結(jié)構(gòu)。車身部分的風(fēng)險特征更接近傳統(tǒng)燃油車，而電池部分的風(fēng)險則涉及電池衰減、租賃期內(nèi)的性能變化、更換標(biāo)準(zhǔn)等復(fù)雜因素。這要求保險公司開發(fā)差異化的定價模型，同時考慮車身和電池各自的風(fēng)險特性，這類模式創(chuàng)新需要保險行業(yè)建立更靈活的精算定價框架。在理賠服務(wù)方面，‘車電分離’模式涉及更多主體，包括車主、車身制造商、電池運營商、保險公司等。當(dāng)損失發(fā)生時，理賠流程需要協(xié)調(diào)多方利益，這可能導(dǎo)致理賠周期延長和溝通成本增加。保險公司需要與電池運營商建立緊密的合作機制，確保理賠服務(wù)的效率和體驗。”戴海燕說。

事實上，“車電分離”模式下的事故責(zé)任認定更為復(fù)雜。例如，如果事故是由電池故障引起的，責(zé)任應(yīng)如何在不同主體間劃分？這需要法律框架的明確，也需要保險條款的精細化設(shè)計。

戴海燕認為，要成功推行“車電分離”模式下的保險創(chuàng)新，關(guān)鍵突破點在于建立多方協(xié)作的數(shù)據(jù)共享和責(zé)任認定框架。

“建議保險行業(yè)推動三個方面的建設(shè)：一是建立車身與電池數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)接口，確保保險公司能夠獲取必要的風(fēng)險評估數(shù)據(jù)；二是明確不同場景下的責(zé)任認定標(biāo)準(zhǔn)，為保險產(chǎn)品設(shè)計提供清晰的規(guī)則基礎(chǔ)；三是推動保險公司與整車企業(yè)、電池運營商的深度合作，共同開發(fā)適配的保險產(chǎn)品。”戴海燕說。