封圖 |第十四屆儲能國際展覽會現(xiàn)場。攝/第一財經(jīng)記者郭霽瑩

3月初，新型儲能被列入“六大新興支柱產(chǎn)業(yè)”之一，“發(fā)展新型儲能”亦相繼寫入2026年政府工作報告與“十五五”規(guī)劃綱要；3月31日，第十四屆儲能國際展覽會（ESIE2026）在北京順義啟幕。這場盛會匯集約800家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，陽光電源（300274.SZ）、寧德時代（300750.SZ/03750.HK）等龍頭悉數(shù)到場，六大主題展館、16萬平方米展區(qū)人頭攢動、新品密集首發(fā)。

開幕式上，主辦方中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟發(fā)布白皮書，預(yù)測2030年中國新型儲能累計裝機規(guī)模至少達到371.2吉瓦（GW），較“十四五”末實現(xiàn)超1.5倍增長。該預(yù)測再為行業(yè)發(fā)展熱情添了一把火。

但喧囂之下隱憂盡顯。“詢單多、實單少”“一天接待下來的客戶，超半數(shù)是友商”，4月2日，展會正式開放的第二天，幾名儲能廠商銷售人員如是向第一財經(jīng)記者吐槽。這正是當下儲能行業(yè)深陷“內(nèi)卷”困境的具象寫照。

不過，多位受訪行業(yè)人士判斷，隨著國內(nèi)電力市場建設(shè)日趨完善、國家“反內(nèi)卷”強監(jiān)管政策落地，疊加行業(yè)聚焦產(chǎn)品全生命周期價值、積極開拓海外高凈值市場，儲能行業(yè)正迎來秩序重塑的關(guān)鍵節(jié)點，預(yù)計下半年行業(yè)盈利環(huán)境將顯著改善。

盈利承壓，高端賽道“李鬼”出沒

“昨天站了一天，名片不少派、礦泉水沒少送，嗓子嘮冒煙了，就是沒幾個實單。”一名儲能行業(yè)二線廠商銷售人員4月2日告訴第一財經(jīng)記者，本屆展會火爆，但于他而言更像“虛火”，詢單火熱、實單寥寥，不少友商甚至前來“刺探”公司技術(shù)、價格與客戶信息。

這一現(xiàn)象背后，是國內(nèi)儲能市場深陷低價“內(nèi)卷”。今年全國兩會期間，全國人大代表、天能控股集團董事長張?zhí)烊尉驮赋觯瑖鴥?nèi)電化學(xué)儲能行業(yè)非理性價格競爭加劇，儲能系統(tǒng)關(guān)鍵設(shè)備近三年降價約80%，部分投標價長期低于行業(yè)平均生產(chǎn)成本。部分企業(yè)依托產(chǎn)業(yè)鏈壟斷優(yōu)勢，以低于成本價競標，擾亂市場秩序并形成“低價傾銷—利潤下滑—質(zhì)量縮水”的惡性循環(huán)，更演變?yōu)橄到y(tǒng)性風(fēng)險，一些企業(yè)為搶份額，在電芯品控、系統(tǒng)集成、安全冗余等環(huán)節(jié)妥協(xié)，給終端應(yīng)用埋下重大安全隱患。

行業(yè)整體“增收不增利”的困境下，鋰價上漲帶來的成本傳導(dǎo)壓力，進一步加劇了產(chǎn)業(yè)鏈盈利挑戰(zhàn)。

2025年年中，電池級碳酸鋰價格觸底約6萬元/噸，隨后開啟強勢反彈，至2025年末沖高至13萬元/噸。今年以來，電池級碳酸鋰價格在15萬元/噸上下震蕩，截至3月末已站上近17萬元/噸關(guān)口，較2025年低點漲超160%。原材料漲價疊加出口退稅逐步取消，儲能產(chǎn)業(yè)鏈成本大幅抬升。

廈門新能安科技有限公司戰(zhàn)略拓展高級經(jīng)理馮迪告訴第一財經(jīng)等媒體，國內(nèi)儲能電芯價格已由去年0.3元/Wh漲至0.4元/Wh，帶動工商儲系統(tǒng)價格從0.6元/Wh漲至0.7元/Wh。

鋰價一漲，整個儲能項目的投資被直接拉高，導(dǎo)致客戶觀望情緒濃厚，部分項目因成本與收益失衡被迫延期落地。在3月31日與投資者的一場電話交流會上，陽光電源針對碳酸鋰漲價對需求的影響回應(yīng)稱，“原材料漲價導(dǎo)致有些項目處于觀望階段，這些需求應(yīng)該還在，只是會順延”。

第一財經(jīng)記者關(guān)注到，行業(yè)內(nèi)卷氛圍已從常規(guī)儲能蔓延至被視為“高壁壘、高溢價”的構(gòu)網(wǎng)型儲能賽道。

南京南瑞繼保電氣有限公司儲能行業(yè)總監(jiān)繆楠林在接受第一財經(jīng)等媒體采訪時表示，不少企業(yè)打著“構(gòu)網(wǎng)型”旗號，實則不具備離網(wǎng)運行、短路試驗等核心應(yīng)用能力，在“真構(gòu)網(wǎng)要打倒假構(gòu)網(wǎng)”的呼聲中，“李鬼”們反而喊得更響。產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊的格局，導(dǎo)致業(yè)主在實際應(yīng)用中顧慮重重，國內(nèi)電網(wǎng)企業(yè)對構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)的應(yīng)用仍處于試點階段。

繆楠林強調(diào)，從業(yè)主與專業(yè)標準來看，真正的構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)，必須具備離網(wǎng)運行能力、通過離網(wǎng)短路實驗，且設(shè)備輸出波形需與同步機波形高度契合，而目前大量廠商甚至未完成基礎(chǔ)的短路實驗測試。

政策定調(diào)、市場重構(gòu)與長期價值回歸

儲能“內(nèi)卷”亂象已引發(fā)監(jiān)管層高度重視，政策組合拳密集落地。

3月25日，市場監(jiān)管總局發(fā)布通知，明確將綜合運用反不正當競爭措施，著力防治光伏、鋰電池等重點行業(yè)的“內(nèi)卷式”競爭，要求精準查處強制或變相強制以低于成本價銷售等擾亂市場秩序的行為，并同步推進防治大型企業(yè)拖欠賬款、加強商業(yè)秘密保護、推動行業(yè)協(xié)會制定競爭規(guī)范等工作。

第十四屆儲能國際展覽會現(xiàn)場。攝/第一財經(jīng)記者郭霽瑩

3月31日儲能展峰會當天，工信部電子信息司二級巡視員吳國綱亦在會上針對新型儲能后續(xù)工作重點提出四大舉措。具體包括，組織編制“十五五”新型電池發(fā)展規(guī)劃，強化原創(chuàng)性引領(lǐng)性技術(shù)創(chuàng)新支撐；強化產(chǎn)業(yè)運行精準監(jiān)管，動態(tài)跟蹤產(chǎn)能、產(chǎn)量、價格等指標，遏制低水平重復(fù)建設(shè)；完善標準體系，加強強制性國標實施，制定安全、性能分級、分級快速測試等關(guān)鍵標準；健全行業(yè)自律長效機制，著力構(gòu)建優(yōu)質(zhì)優(yōu)價、公平有序的市場生態(tài)，破除同質(zhì)化內(nèi)卷化競爭。

與此同時，國內(nèi)電力市場機制的逐步完善，也為儲能行業(yè)破解盈利困局、筑牢收益底座提供了關(guān)鍵支撐。

1月30日，國家發(fā)改委、國家能源局印發(fā)《關(guān)于完善發(fā)電側(cè)容量電價機制的通知》，首次從國家制度層面明確新型儲能的容量價值，對服務(wù)于電力系統(tǒng)安全運行、未參與配儲的電網(wǎng)側(cè)獨立新型儲能電站，各地可給予容量電價。容量電價水平以當?shù)孛弘娙萘侩妰r標準為基礎(chǔ)，根據(jù)頂峰能力按一定比例折算，并考慮電力市場建設(shè)進展、電力系統(tǒng)需求等因素確定。

“該文件明確有效彌補了電網(wǎng)側(cè)獨立儲能單純依靠峰谷套利的收入短板，大幅提升了項目經(jīng)濟性。”馮迪告訴第一財經(jīng)。

國內(nèi)工商儲市場方面，馮迪預(yù)計，隨著虛擬電廠、電力輔助服務(wù)等多元化收益場景逐步落地，今年下半年行業(yè)盈利環(huán)境將大幅改善。他指出，過往行業(yè)依賴峰谷價差的單一套利模式難以為繼，目前市場已涌現(xiàn)出專業(yè)儲能運營商、虛擬電廠運營商、售電公司等多元主體，均在探索新型盈利模式，其中已投運的存量電站轉(zhuǎn)型需求更為迫切。

新趨勢帶來的是儲能行業(yè)從“規(guī)模擴張”向“價值深耕”的轉(zhuǎn)向，產(chǎn)品競爭核心也從“單點價格戰(zhàn)”升級為“全生命周期價值比拼”。

派能科技（688063.SH）首席品牌官張鵬博呼吁，行業(yè)應(yīng)將儲能作為長期資產(chǎn)投資運營，摒棄短期逐利思維，聚焦電芯品質(zhì)、系統(tǒng)效率與后期項目運維能力。他認為，當前行業(yè)競爭持續(xù)加劇，但競爭門檻也在同步抬高，競爭維度更加多元，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營狀況、產(chǎn)品能否快速適配客戶需求升級，都成為核心競爭要素。