號稱芯片“基石”，半導體靶材的價格不斷上漲。

2026年一季度，全球半導體市場正經(jīng)歷一場由高端需求引爆的供需巨震：從上游晶圓廠的產(chǎn)能預訂、關(guān)鍵原材料采購，到中游AI芯片、存儲器的滿負荷生產(chǎn)，再到下游數(shù)據(jù)中心、智能終端的搶貨潮，超50家行業(yè)公司密集調(diào)整價格，部分用于AI訓練的高端芯片漲幅甚至突破100%。

這場席卷全行業(yè)的漲價潮，本質(zhì)上是AI算力需求呈指數(shù)級增長、成熟制程向先進制程轉(zhuǎn)型帶來的成本壓力，以及地緣政治導致的供應鏈區(qū)域化重構(gòu)共同作用的必然結(jié)果。

而從各細分領(lǐng)域漲價幅度來看，存儲芯片、半導體耗材等漲價幅度尤為顯著。其中，半導體靶材漲勢非常“兇猛”，特殊小金屬類靶材漲幅更是達到60%—70%。

芯片“基石”漲瘋了

半導體靶材被譽為芯片“基石”，是因為它在芯片制造過程中扮演著?不可替代的核心角色?，是實現(xiàn)芯片導電、互連和功能集成的關(guān)鍵材料。2026年第一季度，電子靶材企業(yè)已普遍啟動提價，其中常規(guī)靶材價格漲幅達20%，特殊小金屬類靶材漲幅更是達到60%—70%。

東興證券研報指出，靶材漲價主要驅(qū)動因素是金屬成本大幅上漲，尤其是銅和鎢。另外，日本頭部靶材企業(yè)存在關(guān)鍵原材料斷供風險。

靶材行業(yè)市場空間廣闊。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，預計至2027年，全球半導體濺射靶材市場規(guī)模將達到251.10億元。東興證券指出，根據(jù)目前供需關(guān)系，靶材行業(yè)有望迎來景氣度上行期。

值得一提的是，全球高端靶材市場長期由JX金屬（日礦）、霍尼韋爾等海外巨頭主導。數(shù)據(jù)顯示，以日礦金屬、霍尼韋爾為代表的美日四家巨頭合計占據(jù)約八成市場份額。

A股優(yōu)質(zhì)公司稀缺

A股市場上主營產(chǎn)品名稱中有靶材的只有三家公司，分別是江豐電子、阿石創(chuàng)和歐萊新材。

華創(chuàng)證券研報顯示，江豐電子深耕超高純金屬材料二十余年，已由單一靶材供應商成長為覆蓋高端濺射靶材與半導體精密零部件的綜合性平臺企業(yè)。公司靶材產(chǎn)品已穩(wěn)定應用于7nm、5nm并進入3nm先進制程，客戶覆蓋臺積電、SK海力士、中芯國際、聯(lián)華電子等全球主流晶圓廠。在靶材業(yè)務穩(wěn)步全球化的基礎上，公司順應設備國產(chǎn)化與晶圓廠擴產(chǎn)趨勢，向PVD/CVD、刻蝕等設備用精密零部件延伸，并通過募投項目與對外技術(shù)合作，加速切入靜電吸盤等關(guān)鍵“卡脖子”環(huán)節(jié)，形成“靶材+零部件”雙輪驅(qū)動的發(fā)展格局。

根據(jù)2025年半年報，阿石創(chuàng)產(chǎn)品涵蓋濺射靶材、蒸鍍材料和鍍膜配件等PVD鍍膜材料，可廣泛應用于光學光通信、平板顯示、節(jié)能玻璃、半導體、光伏等行業(yè)。

歐萊新材主營業(yè)務為高性能濺射靶材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，包括多種尺寸和各類形態(tài)的銅靶、鋁靶、鉬及鉬合金靶和ITO靶等，產(chǎn)品可廣泛應用于半導體顯示、觸控屏、建筑玻璃、裝飾鍍膜、集成電路封裝、新能源電池和太陽能電池等領(lǐng)域，是各類薄膜工業(yè)化制備的關(guān)鍵材料。

半導體材料或迎大機遇

半導體材料行業(yè)的景氣度也值得期待。銀河證券研報指出，日本材料廠商MGC宣布4月1日起，其電子材料部門的關(guān)鍵產(chǎn)品將全面漲價30%。近日，日本W(wǎng)F6的供應商也開始通知部分韓國半導體公司，其原材料供應出現(xiàn)中斷。半導體材料的漲價潮愈發(fā)明確，供應鏈安全或?qū)⒊蔀殛P(guān)注焦點。

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場上半導體材料行業(yè)共有25股。其中，機構(gòu)一致預測立昂微2026年凈利增速超12倍居首。

另外，和林微納、歐萊新材、華海誠科等個股2026年凈利增速預期均超100%。

今年以來，近半數(shù)個股股價上漲，歐萊新材、江豐電子均累計大漲超60%。

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校對：趙燕