當(dāng)?shù)貢r(shí)間2026年4月1日21點(diǎn)（北京時(shí)間4月2日9點(diǎn)），美國(guó)總統(tǒng)特朗普在白宮發(fā)表電視講話，稱兩三周內(nèi)將會(huì)對(duì)伊朗進(jìn)行猛烈打擊，此前市場(chǎng)一度預(yù)期中東局勢(shì)將會(huì)緩和。

講話完畢后港股開盤低開低走，科技股尤其受壓，中午收盤恒生科技指數(shù)跌2.21%，報(bào)收4651點(diǎn)，成交244億港元；恒生指數(shù)跌1.09%，報(bào)收25017點(diǎn)，成交1162億港元。

自2025年10月2日見頂以來，恒生科技指數(shù)已連續(xù)調(diào)整半年，幅度超過30%。有業(yè)內(nèi)人士稱，科技股業(yè)績(jī)多數(shù)已經(jīng)披露，但未出現(xiàn)明顯超預(yù)期表現(xiàn)，雖然估值已處于較低水平，但短期內(nèi)仍受地緣政治因素影響，預(yù)計(jì)支撐點(diǎn)位于一年前的“關(guān)稅底”4300點(diǎn)附近，投資者可以逐步逢低布局。

據(jù)新華社報(bào)道，特朗普在講話中宣稱對(duì)伊朗戰(zhàn)事取得“快速、決定性、壓倒性勝利”，并表示美國(guó)對(duì)伊朗戰(zhàn)事的核心戰(zhàn)略目標(biāo)“接近完成”。“未來兩到三周內(nèi)，我們將對(duì)他們進(jìn)行極其猛烈的打擊。”

光大證券國(guó)際策略師伍禮賢向第一財(cái)經(jīng)分析，科技股此前公布的業(yè)績(jī)沒有給市場(chǎng)帶來太多亮點(diǎn)，板塊出現(xiàn)回調(diào)，短期內(nèi)科技股與大盤相關(guān)性仍然較高，美以伊戰(zhàn)爭(zhēng)繼續(xù)，將會(huì)繼續(xù)導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)，科技股難免受到影響，支撐點(diǎn)需關(guān)注去年4月4300點(diǎn)附近位置，當(dāng)時(shí)是因?yàn)樘乩势赵黾雨P(guān)稅力度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。

藍(lán)水資本（Blue Water Capital Management Limited）首席投資官李澤銘稱，科技股受到中東戰(zhàn)爭(zhēng)影響，戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致油價(jià)走高，通脹上行將導(dǎo)致未來甚至存在加息風(fēng)險(xiǎn)，利率上升將直接影響個(gè)股估值，讓各項(xiàng)資產(chǎn)估值均會(huì)下降，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高、增長(zhǎng)率較高的資產(chǎn)，受影響程度更大，因此恒生科技指數(shù)對(duì)中東局勢(shì)的敏感度高于恒生指數(shù)。行業(yè)方面，市場(chǎng)仍在關(guān)注科網(wǎng)巨頭未來的定位問題，一是人工智能AI大規(guī)模投資在未來能否收回成本，二是AI應(yīng)用對(duì)其原有業(yè)務(wù)的蠶食。在行業(yè)被AI重塑的過程中，上述因素或繼續(xù)擠壓部分巨頭的估值。

博大資本國(guó)際行政總裁溫天納向第一財(cái)經(jīng)分析，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍是短期影響市場(chǎng)因素，特朗普講話未給出明確停火時(shí)間表，戰(zhàn)爭(zhēng)延續(xù)推高能源價(jià)格、加劇全球流動(dòng)性波動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，港股作為離岸市場(chǎng)已提前消化部分壓力。中長(zhǎng)期來看，目前機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，恒生科技過去半年調(diào)整已充分釋放悲觀情緒，估值、業(yè)績(jī)與政策三重支撐下，第二個(gè)底部逐步走近。隨著AI國(guó)產(chǎn)化突破、消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金流優(yōu)化、半導(dǎo)體及新能源產(chǎn)業(yè)鏈全球競(jìng)爭(zhēng)力提升，將驅(qū)動(dòng)2026年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。短期仍需關(guān)注特朗普關(guān)稅及監(jiān)管變量，以及一季報(bào)業(yè)績(jī)驗(yàn)證，投資者可以逢低分批配置優(yōu)質(zhì)龍頭。