2026年開年以來，北交所市場熱度持續(xù)不斷，北證50指數(shù)累計上漲6.20%，個股表現(xiàn)明顯分化。其中，連城數(shù)控累計漲幅超過170%領跑，流金科技、億能電力也漲幅居前；同時，百億市值公司數(shù)量擴容至12家，貝特瑞、蘅東光和錦波生物市值超過200億元，頭部效應持續(xù)增強。

連城數(shù)控領銜，26股漲幅超過20%

Wind數(shù)據(jù)顯示，2026年以來，北交所共有26只個股漲幅超過20%，賺錢效應明顯回升。

其中，連城數(shù)控以172.98%的漲幅一騎絕塵，成為市場最耀眼的明星。

連城數(shù)控是技術領先的光伏及半導體行業(yè)晶體硅生長和加工設備供應商，為光伏及半導體行業(yè)客戶提供高性能的單晶爐、線切設備、磨床、硅片處理設備和氬氣回收裝置等產(chǎn)品。公司生產(chǎn)的晶體硅多線切方機被科技部、商務部、生態(tài)環(huán)境部、國家質(zhì)檢總局等四部委認定為“國家重點新產(chǎn)品”。

在1月底接待機構(gòu)調(diào)研時，有機構(gòu)問及公司半導體業(yè)務整體情況以及未來規(guī)劃。對此，公司回應稱，目前半導體業(yè)務在公司整體業(yè)務中的占比相對較小。現(xiàn)階段相較于已趨于成熟且面臨階段性供需矛盾的光伏市場，半導體產(chǎn)業(yè)作為現(xiàn)代科技產(chǎn)業(yè)的核心基石，具有廣闊的市場前景和持續(xù)的技術迭代需求。公司也將持續(xù)關注半導體業(yè)務的發(fā)展機遇，并根據(jù)市場需求的演變和公司自身的發(fā)展階段，靈活、審慎地優(yōu)化和調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)，以在更廣闊的科技藍海中捕捉新的增長動能。

緊隨其后的是流金科技，今年以來年漲幅達128.27%。

據(jù)介紹，目前流金科技正在自主開發(fā)“視界慧景”傳媒垂類大模型，已經(jīng)上線了“視界慧景”共創(chuàng)平臺，正著力構(gòu)建從內(nèi)容創(chuàng)作到商業(yè)落地的完整業(yè)務閉環(huán)，加速技術商業(yè)化落地進程；同時推出AI鼠標、智能穿戴手表、AI直播一體機等AI終端及智能體，持續(xù)豐富產(chǎn)品矩陣，完善整體業(yè)務布局。

此外，科力股份、民士達、歐普泰、并行科技等個股也表現(xiàn)不俗，分布于新能源材料、低空經(jīng)濟、光伏檢測、算力服務等細分賽道，展現(xiàn)出北交所 “專精特新” 企業(yè)的成長活力。

百億市值公司陣容進一步壯大

Wind統(tǒng)計顯示，截至2月13日收盤，北交所百億市值公司數(shù)量擴容至12家，包括貝特瑞、衡東光、錦波生物、曙光數(shù)創(chuàng)、星圖測控、連城數(shù)控、天工股份等，覆蓋了新能源、新材料、數(shù)字經(jīng)濟、生物醫(yī)藥等多個高景氣賽道，頭部企業(yè)陣容進一步壯大。

其中，貝特瑞以332.47億元的總市值穩(wěn)居北交所“市值一哥”之位。公司作為全球鋰電池負極材料龍頭，受益于新能源汽車與儲能行業(yè)的高速增長，業(yè)績與估值雙升。去年12月，貝特瑞與北大深研院深港河套科創(chuàng)中心共同建設的“新材料智能設計概念驗證中心”正式啟動，旨在打通從實驗室研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化應用的關鍵環(huán)節(jié)，為新材料創(chuàng)新提供從概念驗證到技術孵化的全鏈條支撐。

蘅東光以264.81億元的市值排名第二。公司已發(fā)布2025年年度業(yè)績預告公告，預計實現(xiàn)歸母凈利潤2.7億元至3.1億元，同比增長82.95%至110.05%。公司聚焦AI數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡的光纖連接以及無源光器件自主設計、研發(fā)、集成、封裝的發(fā)展路線，生產(chǎn)的無源光器件產(chǎn)品主要應用于數(shù)據(jù)中心與電信領域。受AI算力需求高速增長、數(shù)據(jù)中心建設進程加速的積極影響，無源光器件產(chǎn)品的市場需求持續(xù)增長，公司銷售收入和利潤快速增長。

此外，市值超過百億元的北交所公司還有錦波生物、曙光數(shù)創(chuàng)、星圖測控等。這些企業(yè)大多深耕細分領域，具備核心技術與較強的盈利能力，成為北交所服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的典型代表。

“春季躁動”行情關注什么？

對于后市，多家券商看好北交所 “春季躁動” 行情。

銀河證券認為，北交所市場經(jīng)過數(shù)年運行，“春季躁動”行情有所顯現(xiàn)，其背后由政策預期、主題投資、流動性改善、業(yè)績真空期及估值修復等多重因素推動。

北交所公司仍有較好的年度業(yè)績預期，板塊交投活躍度持續(xù)高位波動，估值相對處于階段性低位。銀河證券認為，在事件、政策的推動下，或?qū)男沦|(zhì)生產(chǎn)力細分賽道走出一波春季階段性行情。

銀河證券的投資建議包括：

一是自上而下聚焦北交所新質(zhì)生產(chǎn)力，關注布局新能源，如氫能和核聚變能等、具身智能，如機器人產(chǎn)業(yè)鏈零配件等、生物制造、移動通信、以及新消費等新興行業(yè)，商業(yè)模式及主要產(chǎn)品在A股市場具有“稀缺”屬性的公司。

二是自下而上基于財務指標篩選，關注業(yè)績增速高、研發(fā)投入強、產(chǎn)能釋放潛力大、成長性較強的，具有“強而久”發(fā)展?jié)摿Φ墓尽?/p>

展望2026年中期，華源證券建議繼續(xù)關注幾大主線：

一是未來將持續(xù)推進北交所指數(shù)體系建設，加快推出北證50ETF，增量資金可期，可關注指數(shù)中權(quán)重占比較大且基本面扎實、估值具備性價比的標的。

二是未來將設立更多主要投資中小市值股票的公募基金產(chǎn)品，可關注長周期業(yè)績穩(wěn)定持續(xù)增長且具備全市場稀缺性的新質(zhì)生產(chǎn)力標的。

三是對于儲能、商業(yè)航天、機器人、AI等具備政策支持和成長確定性較高的賽道，關注技術壁壘高和成長彈性大的標的。

四是注重促內(nèi)需擴消費，關注服務消費相關標的。

校對：彭其華