國內(nèi)港口行業(yè)首例上市公司換股吸并項(xiàng)目成功落地大連、大連首單交易所市場科技創(chuàng)新公司債券順利發(fā)行，“十四五”期間，大連資本市場蹄疾步穩(wěn)、亮點(diǎn)紛呈。資本賦能產(chǎn)業(yè)升級，金融激活發(fā)展動能。一系列突破性舉措與進(jìn)展，既為企業(yè)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級注入強(qiáng)勁金融活水，更以堅(jiān)實(shí)支撐助力大連區(qū)域性金融中心建設(shè)提質(zhì)增效。

黨的二十屆四中全會錨定“十五五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)任務(wù)，就建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、推進(jìn)高水平科技自立自強(qiáng)、構(gòu)建高水平社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制等作出戰(zhàn)略部署，為資本市場深化改革指明方向、劃定坐標(biāo)。面向“十五五”新征程，大連資本市場將主動融入遼寧經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大局，緊扣“防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展”工作主線，持續(xù)激活市場樞紐功能，支持新業(yè)態(tài)規(guī)范健康發(fā)展，加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力增長動能，以金融賦能實(shí)效為區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展添磚加瓦。

資本加持 助力產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級

資本市場是產(chǎn)業(yè)升級的核心金融引擎，大連立足區(qū)域產(chǎn)業(yè)稟賦，以資本為紐帶整合創(chuàng)新資源，為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重大項(xiàng)目精準(zhǔn)輸血，推動地方經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

在特色產(chǎn)業(yè)整合領(lǐng)域，資本市場的賦能作用尤為凸顯。“十四五”期間，遼寧省依托資本市場完成港口資源優(yōu)化配置，2021年國內(nèi)港口行業(yè)首例上市公司換股吸并項(xiàng)目在大連落地。重組后的遼港股份總資產(chǎn)超550億元，港口作業(yè)量占遼寧沿海貨運(yùn)吞吐總量的70%，體量從全國第十躍升至前五，成為北方地區(qū)規(guī)模領(lǐng)先的港口上市公司。這一里程碑式整合，有效破解了區(qū)域內(nèi)港口無序競爭難題，為提升遼寧港口區(qū)域輻射力、加快“東北亞國際航運(yùn)中心”建設(shè)筑牢根基。此后，遼港股份持續(xù)借力資本市場，2024年推出5.45億元股份回購計(jì)劃與2.52億元大股東增持計(jì)劃，通過業(yè)務(wù)整合與資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，不斷夯實(shí)核心競爭力。

作為我國重要的石化產(chǎn)業(yè)基地，大連石化產(chǎn)業(yè)的壯大同樣離不開資本市場的助推。在恒力石化等龍頭企業(yè)的拉動下，大連石化產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)能、體系、布局均實(shí)現(xiàn)質(zhì)的提升。恒力石化借助資本市場實(shí)施產(chǎn)業(yè)鏈一體化戰(zhàn)略，完成5起關(guān)鍵并購。其中，2023年單筆101.53億元的資產(chǎn)收購，進(jìn)一步鞏固了其在高端化工材料領(lǐng)域的產(chǎn)能優(yōu)勢。大連資本市場精準(zhǔn)發(fā)力，推動石化產(chǎn)業(yè)鏈向高端化、綠色化轉(zhuǎn)型，為當(dāng)?shù)貎?yōu)勢產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，助力萬億級綠色石化產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)。

順應(yīng)“發(fā)展耐心資本”的政策導(dǎo)向，大連持續(xù)完善資本賦能生態(tài)。2024年9月，在大連證監(jiān)局推動下，大連市人民政府發(fā)布《大連市發(fā)揮政府投資基金作用賦能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，圍繞10大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群動態(tài)調(diào)整基金布局，聚焦科技成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，強(qiáng)化政府投資基金的長期資本與耐心資本屬性。同時(shí)，大連證監(jiān)局著力培育“投早、投小、投硬科技”生態(tài)，督導(dǎo)機(jī)構(gòu)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，深度參與IPO、債券等融資項(xiàng)目，持續(xù)引導(dǎo)耐心資金入市，為區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級與新質(zhì)生產(chǎn)力培育注入長效金融動力。

賦能科創(chuàng) 繪就高質(zhì)量發(fā)展新圖景

“十四五”期間，大連立足“科技創(chuàng)新始于技術(shù)、成于資本”的發(fā)展邏輯，充分釋放多層次資本市場協(xié)同效應(yīng)，累計(jì)支持企業(yè)通過資本市場融資503.55億元，其中股票市場融資116.28億元、交易所債券市場融資387.27億元，為科技創(chuàng)新提速、新質(zhì)生產(chǎn)力培育注入強(qiáng)勁資本動能。

股票市場融資領(lǐng)域，在監(jiān)管部門精準(zhǔn)引導(dǎo)下，大連科技型企業(yè)上市進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，6家企業(yè)實(shí)現(xiàn)首發(fā)上市。國家級專精特新“小巨人”企業(yè)科德數(shù)控亮點(diǎn)突出，2021年登陸科創(chuàng)板成為國內(nèi)高端五軸數(shù)控機(jī)床領(lǐng)域首家上市企業(yè)，首發(fā)融資5.68億元；2024年再通過定向增發(fā)募集6億元用于核心功能部件擴(kuò)產(chǎn)，借助場地?cái)U(kuò)充、自動化生產(chǎn)線引進(jìn)、供應(yīng)鏈優(yōu)化等舉措，大幅提升高端機(jī)床生產(chǎn)制造、產(chǎn)品質(zhì)量與市場供給能力，推動工業(yè)母機(jī)創(chuàng)新成果高效轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。

目前，遼寧省首個(gè)“全球獨(dú)角獸”企業(yè)融科儲能正全力沖刺科創(chuàng)板申報(bào)，資本將持續(xù)助力其全釩液流電池儲能技術(shù)創(chuàng)新突破。

債券市場創(chuàng)新同樣成效顯著。2025年，國電電力成功發(fā)行大連地區(qū)首單交易所市場科技創(chuàng)新公司債券，75億元募集資金精準(zhǔn)投向新能源項(xiàng)目，為企業(yè)轉(zhuǎn)型升級注入新活力。此外，遼寧省首單租賃住房資產(chǎn)支持證券（類REITs）產(chǎn)品、大連城投集團(tuán)新增產(chǎn)業(yè)類主體首次發(fā)債等創(chuàng)新產(chǎn)品相繼落地，有效盤活了存量國有資產(chǎn)，助力國有企業(yè)提質(zhì)增效，讓“大連資產(chǎn)”品牌影響力持續(xù)提升。

立足農(nóng)產(chǎn)品資源稟賦與期貨市場高關(guān)聯(lián)度優(yōu)勢，大連資本市場積極運(yùn)用“保險(xiǎn)+期貨”等金融工具，構(gòu)建金融服務(wù)“三農(nóng)”長效機(jī)制。“十四五”期間，20余家機(jī)構(gòu)牽頭或參與150余個(gè)相關(guān)項(xiàng)目，惠及30余萬戶農(nóng)戶，累計(jì)保單金額超30億元、賠付5000余萬元，為農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展保“價(jià)”護(hù)航。其中，華泰期貨與人保財(cái)險(xiǎn)聯(lián)合開展的“完全成本保險(xiǎn)+場外期權(quán)”試點(diǎn)，更精準(zhǔn)保障了種植戶基本收益，為鄉(xiāng)村全面振興筑牢金融支撐。

從嚴(yán)監(jiān)管 筑牢風(fēng)險(xiǎn)防控底線

防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。近年來，大連資本市場各相關(guān)主體強(qiáng)化底線思維、凝聚工作合力，通過從嚴(yán)執(zhí)法、協(xié)同聯(lián)動、整治亂象、規(guī)范行業(yè)等多重舉措，穩(wěn)妥推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)防范化解處置，全力守護(hù)區(qū)域金融安全穩(wěn)定。

作為監(jiān)管核心，大連證監(jiān)局聚焦資本市場違法違規(guī)行為重拳出擊，始終堅(jiān)持監(jiān)管執(zhí)法“長牙帶刺”，釋放嚴(yán)管高壓信號。2025年9月針對*ST聆達(dá)涉嫌資金占用、違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)，對公司及時(shí)任董事長、副董事長合計(jì)罰款500萬元，以精準(zhǔn)問責(zé)壓實(shí)市場主體責(zé)任，持續(xù)傳導(dǎo)嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管導(dǎo)向。

“十四五”期間，大連證監(jiān)局與地方政府部門建立緊密監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，多方協(xié)同聯(lián)動，凝聚風(fēng)險(xiǎn)防控合力。大連證監(jiān)局與地方政府部門通過信息專報(bào)、會議通報(bào)等形式，及時(shí)共享資本市場形勢政策、重大風(fēng)險(xiǎn)及工作成效；聯(lián)合搭建疑難案件會商平臺，打通強(qiáng)制執(zhí)行“一次立案綠色通道”，優(yōu)化非訴執(zhí)行流程。

針對非法金融活動風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門緊盯交易場所違規(guī)行為隱蔽性特點(diǎn)，推動建立集中登記結(jié)算機(jī)制，嚴(yán)控區(qū)域性股權(quán)市場、產(chǎn)權(quán)交易所違規(guī)開展可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)或非標(biāo)債務(wù)融資服務(wù)，以重拳整治“類金融”亂象，凈化金融生態(tài)環(huán)境。通過對存量交易場所逐一摸排、臺賬化管理與清退，目前大連已實(shí)現(xiàn)金交所、“偽金交所”雙清零，地方交易場所數(shù)量壓降約90%，從源頭鏟除非法金融滋生土壤。

針對私募基金輕資產(chǎn)運(yùn)作、涉眾性強(qiáng)、處置難度大的特點(diǎn)，監(jiān)管部門實(shí)施私募機(jī)構(gòu)現(xiàn)場走訪全覆蓋，督促提升合規(guī)風(fēng)控意識，規(guī)范私募行業(yè)發(fā)展，守住涉眾風(fēng)險(xiǎn)底線。

2025年以來，大連資本市場通過開展全年性私募機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展活動，出清“空殼”機(jī)構(gòu)1家，暫停1家機(jī)構(gòu)新增產(chǎn)品備案；面對基金管理團(tuán)隊(duì)惡意棄管事件，創(chuàng)新采取“軟著陸”處置方式，在不變更管理人的前提下指定中介機(jī)構(gòu)牽頭成立清算組，保障產(chǎn)品正常運(yùn)行，有效化解“棄管失聯(lián)”風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益。

（圖文所稱“上市公司”指“境內(nèi)上市公司”）