降低小微企業綜合融資成本是當前市場關注的熱點話題之一。日前，金融監管總局印發《關于做好2025年小微企業金融服務工作的通知》指出，2025年小微企業金融服務工作要實現“保量、提質、穩價、優結構”的總體目標，助力穩定預期、激發活力，推動經濟持續回升向好。

要知道，小微企業的綜合融資成本包括利息成本和非利息成本兩類。隨著利率市場化改革的深入推進，市場報價利率（LPR）明顯下行，企業貸款加權平均利率持續處于歷史低位。今年3月，1年期和5年期以上LPR分別為3.1%和3.6%，均同比下降0.35個百分點。3月，新發放貸款加權平均利率為3.4%左右，同比下降約0.6個百分點。對于小微企業來說，今年前兩個月，全國新發放普惠型小微企業貸款平均利率4.03%，較2024年下降了0.33個百分點，2018年以來累計下降3.9個百分點。

不過，在貸款利率處于歷史低位的情況下，企業仍然感覺融資成本過高，其原因在于非利息成本較高。非利息成本也就是融資費用，包括抵押費、擔保費、中介服務費等，因涉及多個收費主體，而且收費名目多、不透明，還層層疊加，不像貸款利率那樣清清楚楚，因而導致部分企業“體感”的融資成本仍較高。為此，金融監管總局明確指出，“穩價”不僅要穩定信貸服務價格，指導加強貸款定價管理，合理確定普惠型小微企業貸款利率水平，而且還要深化金融科技手段運用，降低運營成本，同時規范與第三方合作，降低綜合融資成本。

要降低企業綜合融資成本，就應該讓企業知道在貸款時都有哪些收費項目。2024年9月起，央行在山西、江西、山東、湖南、四川五個省份試點開展明示企業貸款綜合融資成本工作，銀行會同企業填寫《企業貸款綜合融資成本清單》（即“貸款明白紙”），逐項填寫企業獲得貸款所需承擔的利息和非利息成本，按統一方法折算成年化率，清晰、真實、全面展示企業貸款綜合融資成本。一張“貸款明白紙”讓企業全部的融資成本一目了然。截至2025年3月末，試點地區共組織完成對27萬筆、1.53萬億元貸款的明示綜合融資成本工作。

通過“貸款明白紙”對各類融資費用進行統一明示，不僅讓企業清楚了各種收費項目及其收費主體，提高了融資“透明度”，保障了企業知情權，也讓企業清晰了解是否充分享受了優惠政策，以及還有哪些減免空間，或通過議價合理降低融資成本，有助于推動融資成本下降。

筆者認為，在企業貸款非利息收費名目繁多，占整體融資成本的比重甚至高于利息成本的情況下，降低企業綜合融資成本，需要多方努力，多措并舉，共同優化企業融資環境。

一方面，銀行機構要轉變經營理念，合理確定信貸價格。要加強貸款定價管理，根據貸款市場報價利率（LPR）、自身資金成本和小微企業客群特征、風險狀況等，科學合理確定企業貸款利率水平，增強業務發展可持續性。要強化科技賦能，充分運用大數據、云計算、人工智能等科技手段，加強專業化體系建設，提升業務集約化管理水平，提高風控效率，降低運營成本。與此同時，銀行還需要消除阻礙民營企業和小微企業融資的各種隱性壁壘，不斷創新金融產品，簡化業務流程，為小微企業提供適合其經營特點的金融服務。并規范與第三方合作行為，增強自主服務能力，改善客戶觸達，縮短融資鏈條，降低小微企業實際承擔的綜合融資成本。

另一方面，銀行在服務企業融資過程中，還應加強與財政部門、擔保機構等合作，多渠道破解融資貴。地方政府、財政等部門也要積極主動降低收費，發揮合力效應，共同努力減輕企業融資負擔。

更重要的是，企業要加強自身信用建設，完善內部管理和財務制度，維護并提升企業信譽，為進一步降低融資成本奠定堅實基礎。

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