截至2026年3月31日，A股42家上市銀行中已有22家交出了2025年“成績(jī)單”，其中國(guó)有六大行（工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行）已經(jīng)悉數(shù)亮相。

從這些上市銀行交出的2025年年報(bào)來(lái)看，上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，大多數(shù)銀行不良貸款率與上年相比基本持平或好轉(zhuǎn)，4家銀行出現(xiàn)小幅度上升，呈現(xiàn)整體向好的格局。

但在結(jié)構(gòu)變化方面，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，部分上市銀行對(duì)公貸款中房地產(chǎn)業(yè)不良率有所抬升。此外，銀行整體零售貸款不良率有所提高，且多家銀行個(gè)人房貸不良率有所提升。

資產(chǎn)質(zhì)量總體向好

資產(chǎn)質(zhì)量是商業(yè)銀行的“生命線”，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)質(zhì)量意味著銀行的資產(chǎn)能夠按時(shí)收回本息，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)而保障銀行的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展。

從披露的2025年年報(bào)來(lái)看，上述22家上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量整體呈現(xiàn)優(yōu)化態(tài)勢(shì)，與國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布的整體數(shù)據(jù)形成呼應(yīng)——2025年各類型銀行不良率均有改善，其中農(nóng)商行改善最為顯著，四季度不良率較一季度下降0.14個(gè)百分點(diǎn)至2.72%。

作為銀行業(yè)的壓艙石，國(guó)有六大行表現(xiàn)尤為亮眼。除郵儲(chǔ)銀行外，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行5家銀行的整體不良貸款率均實(shí)現(xiàn)同比下降，降幅集中在0.02個(gè)百分點(diǎn)至0.03個(gè)百分點(diǎn)。具體來(lái)看，工商銀行、建設(shè)銀行的不良率均為1.31%，交通銀行的為1.28%，農(nóng)業(yè)銀行的為1.27%，中國(guó)銀行的為1.23%，均保持在較低水平。

目前，在已披露2025年年報(bào)的股份行中，民生銀行、興業(yè)銀行、光大銀行不良貸款率分別微升0.02個(gè)百分點(diǎn)、0.01個(gè)百分點(diǎn)和0.02個(gè)百分點(diǎn)至1.49%、1.08%和1.27%。

區(qū)域性銀行中，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，截至2026年3月31日，有7家銀行披露了2025年的不良率。這7家銀行分別是鄭州銀行、重慶銀行、渝農(nóng)商行、瑞豐銀行、青島銀行、張家港行和無(wú)錫銀行，其中瑞豐銀行不良率微升0.02個(gè)百分點(diǎn)至0.99%，其余各家銀行不良率均與上年持平或下降。

房地產(chǎn)貸款不良率仍偏高

廣發(fā)證券分析師倪軍分析指出，截至2026年3月31日，已公布2025年年報(bào)的22家上市銀行，2025年對(duì)公不良率較2024年末下降0.14個(gè)百分點(diǎn)至1.07%；其中，廣義基建、批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)等行業(yè)不良率降幅較大。分行業(yè)來(lái)看，2025年商業(yè)銀行對(duì)公房地產(chǎn)貸款不良率仍偏高，其次為批發(fā)零售業(yè)、建筑業(yè)、制造業(yè)。此外，化債背景下，基建領(lǐng)域貸款質(zhì)量普遍較為優(yōu)秀，且不良率繼續(xù)走低。

對(duì)公房地產(chǎn)貸款方面，不同銀行差異較大，呈現(xiàn)“兩極分化”態(tài)勢(shì)。

以鄭州銀行為例，該行2024年房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率為9.55%，2025年不良率為5.11%，下降幅度達(dá)4.44個(gè)百分點(diǎn)。此外，該行房地產(chǎn)業(yè)不良金額也由2024年的21.23億元下降至2025年的9.41億元，降幅超過(guò)50%。民生銀行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款總額也由2024年的166.9億元大幅下降至2025年的117.4億元，帶動(dòng)該行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率由5.01%下降至3.61%。

但也有部分銀行面臨房地產(chǎn)業(yè)不良率抬頭的壓力。例如，重慶銀行、工商銀行2024年曾實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)業(yè)不良率下降，分別降至5.63%和4.99%，但2025年卻分別上升2.12個(gè)百分點(diǎn)、0.4個(gè)百分點(diǎn)，升至7.75%和5.39%。

在個(gè)人住房貸款方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2026年3月31日，已披露相關(guān)信息的多家銀行不良率有所上升，僅民生銀行不良貸款率下降，興業(yè)銀行持平。

例如，鄭州銀行由2024年的1.04%上升至2025年的1.28%，工商銀行由2024年的0.73%上升至2025年的1.06%，交通銀行由2024年的0.58%上升至2025年的1.01%，農(nóng)業(yè)銀行由2024年的0.73%上升至2025年的0.92%，建設(shè)銀行由2024年的0.63%上升至2025年的0.89%，郵儲(chǔ)銀行由2024年的0.64%上升至2025年的0.69%，招商銀行由2024年的0.48%上升至2025年的0.51%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在2025年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，工商銀行副行長(zhǎng)王景武表示，該行個(gè)人貸款資產(chǎn)質(zhì)量長(zhǎng)期保持優(yōu)良，近兩年受經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整、階段性供需失衡等因素影響，不良率短期有所上行，與行業(yè)整體趨勢(shì)一致。

個(gè)人房貸不良率普遍上升

相較于對(duì)公貸款，零售貸款領(lǐng)域面臨的壓力更為普遍——2025年，多家銀行零售貸款不良率持續(xù)上升，其中個(gè)人住房貸款成為主要承壓點(diǎn)之一。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2026年3月31日，已披露相關(guān)信息的A股銀行中，僅民生銀行個(gè)人房貸不良率下降，興業(yè)銀行持平。

具體來(lái)看，鄭州銀行個(gè)人房貸不良率從2024年的1.04%升至2025年的1.28%，工商銀行從2024年的0.73%升至2025年的1.06%，交通銀行從2024年的0.58%升至2025年的1.01%，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、招商銀行也均有小幅上升。

在2025年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，工商銀行副行長(zhǎng)王景武解釋稱，該行個(gè)人貸款資產(chǎn)質(zhì)量長(zhǎng)期優(yōu)良，近兩年受經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整等因素影響，不良率短期上行，與行業(yè)整體趨勢(shì)一致。

除了個(gè)人房貸，整個(gè)零售貸款板塊的風(fēng)險(xiǎn)都在上升。倪軍指出，2025年末，銀行零售貸款領(lǐng)域的不良率較年初有上升，不同業(yè)務(wù)線均面臨一定風(fēng)險(xiǎn)壓力。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，招商銀行的表現(xiàn)頗具代表性：小微貸款不良率從2024年的0.79%大幅升至2025年的1.22%，個(gè)人房貸不良率由2024年的0.48%小幅升至2025年的0.51%，僅消費(fèi)貸款不良率略有下降。

招商銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官徐明杰坦言，2026年，零售信貸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)仍然處在上升期，信用卡資產(chǎn)質(zhì)量也存在一定壓力，招商銀行也會(huì)采取積極的措施控制零售信貸的風(fēng)險(xiǎn)，保證零售信貸質(zhì)量基本可控。