3月30日，滬指險(xiǎn)守3900點(diǎn)。貴金屬、工業(yè)金屬等板塊輪番演繹。股票ETF凈流出超110億元。跟蹤中證500指數(shù)、滬深300指數(shù)、中證1000指數(shù)等相關(guān)寬基ETF成為“失血”大戶(hù)。創(chuàng)新藥、電池、消費(fèi)等熱門(mén)主題ETF成為“吸金”大戶(hù)。

股票ETF資金凈流出超110億元

3月30日，A股三大指數(shù)集體低開(kāi)，滬指盤(pán)中一度失守3900點(diǎn)，跌超1%，截至收盤(pán)，滬指收復(fù)3900點(diǎn)，上證指數(shù)收漲0.24%，報(bào)3923.29點(diǎn)。行業(yè)板塊漲多跌少，貴金屬、工業(yè)金屬、航天裝備板塊漲幅居前，電力、公用事業(yè)、光伏設(shè)備板塊跌幅居前。

3月30日，全市場(chǎng)股票ETF（含跨境ETF）資金凈流出110.46億元。

從大類(lèi)型來(lái)看，商品ETF凈流入居前，達(dá)17.66億元，寬基ETF凈流出居前，達(dá)85.65億元；規(guī)模變化方面，寬基ETF規(guī)模下降123.59億元。

具體到指數(shù)維度，3月30日，中證A500指數(shù)單日凈流出居前，達(dá)22.04億元。從5日角度觀測(cè)，近期，資金流入中證新能指數(shù)超11億元，流入自由現(xiàn)金流指數(shù)超9億元。

頭部基金公司方面，易方達(dá)基金ETF最新規(guī)模為6051.1億元，昨日凈流入3.7億元。其中，創(chuàng)業(yè)板ETF易方達(dá)規(guī)模為515.92億元，昨日凈流入5.97億元。恒生科技ETF易方達(dá)規(guī)模為295.93億元，昨日凈流入1.70億元。中概互聯(lián)網(wǎng)ETF易方達(dá)規(guī)模為406.00億元，昨日凈流入1.52億元。半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá)規(guī)模為51.63億元，昨日凈流入1.04億元。黃金ETF易方達(dá)規(guī)模為411.55億元，昨日凈流入0.95億元。

華夏基金ETF方面，上一交易日，恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF華夏和國(guó)債ETF華夏單日凈流入金額居前，分別凈流入2.33億元和1.09億元，最新規(guī)模分別達(dá)335.79億元和108億元，對(duì)應(yīng)跟蹤指數(shù)近一月日均成交額分別為33.33億元和109.31億元。新能源車(chē)ETF華夏和恒生科技ETF華夏凈流入均超1億元。

部分寬基ETF成為“失血”大戶(hù)

從資金凈流入看，創(chuàng)新藥、電池、消費(fèi)等熱門(mén)主題ETF成為“吸金”大戶(hù)，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)等寬基ETF資金凈流入居前。

從資金凈流出看，中證500指數(shù)、滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、中證1000指數(shù)相關(guān)寬基ETF成為“失血”大戶(hù)，通信、衛(wèi)星、房地產(chǎn)等熱門(mén)主題ETF資金凈流出金額居前。

國(guó)泰基金表示，復(fù)盤(pán)歷史兩次石油危機(jī)可見(jiàn)，股市的韌性取決于四大關(guān)鍵支撐：底部回升的經(jīng)濟(jì)周期、技術(shù)革新驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)浪潮、完備的制造業(yè)供應(yīng)鏈與出口競(jìng)爭(zhēng)力、能源自主可控能力。當(dāng)前A股市場(chǎng)在四大維度均具備堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，疊加過(guò)去一個(gè)月估值已完成充分消化，重要底部與結(jié)構(gòu)性擊球點(diǎn)正逐步顯現(xiàn)。

4月市場(chǎng)操作以中性對(duì)沖思路展開(kāi)，或可采用“科技+能源+小倉(cāng)位紅利防御”的組合結(jié)構(gòu)：保持偏成長(zhǎng)風(fēng)格的AI硬件倉(cāng)位，同時(shí)用泛能源品種進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，具體包括電網(wǎng)、儲(chǔ)能、光伏等方向，避免高波動(dòng)的博弈性品種帶來(lái)的凈值回撤。

招商基金表示，考慮到當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性沖擊已較為極致，A股依托國(guó)內(nèi)穩(wěn)定的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，待中東戰(zhàn)爭(zhēng)局勢(shì)緩和及市場(chǎng)情緒穩(wěn)定后，或迎來(lái)低位配置良機(jī)。A股方面，短期關(guān)注穩(wěn)定資本市場(chǎng)預(yù)期的大金融板塊，中期聚焦基本面較優(yōu)，業(yè)績(jī)預(yù)期向好的方向，如受益漲價(jià)預(yù)期的戰(zhàn)略性資源品，以及被錯(cuò)殺的科技成長(zhǎng)品種。