中國證券投資基金業協會（下稱“基金業協會”）最新發布的數據顯示，今年2月新備案私募基金1899只，新備案規模1329.93億元。其中，私募證券投資基金備案1371只，規模618.97億元。環比1月，兩項備案規模數據均實現翻倍增長。拉長時間線看，2月私募基金單月備案規模刷新近一年峰值，私募證券投資基金規模則創下2025年7月以來新高。

此外，截至2月末，私募基金存續總規模達22.6萬億元，為去年10月以來第五次創歷史新高。

盡管備案、存續基金規模顯著增長，但多位私募業內人士在受訪時表示，目前發行、備案節奏保持平穩。某私募相關人士向第一財經表示，備案完成僅代表產品可以開始運作，“實際建倉節奏仍需看各家管理人安排”。

百億私募是備案主力

2月新備案私募證券投資基金中，股票策略產品占據主導地位。

據私募排排網，2月股票策略備案產品共900只，在當月總備案產品中占比達65.89%，遠超其他策略。緊隨其后的是多資產策略產品、期貨及衍生品策略產品，新備案數量分別為200只、154只，占比均超10%。

綜合實力較強的百億私募是2月備案的主力。當月共有15家私募新備案產品數量不少于10只，其中百億私募占據14席。明浤投資、黑翼資產、上海瓴仁私募3家百億私募均備案23只產品。此外，多家管理規模在20億元以下的中小型私募新備案超5只產品，同樣展現出積極布局的態勢。

深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經理李春瑜表示，百億級私募憑借投研、募資、合規與備案效率等綜合優勢，成為備案主力，資源持續向頭部集中。同時，中小私募在結構性機會下積極布局，表明合規發展的中小機構仍有成長空間，行業生態保持多元。

股票私募策略倉位有所下降

備案節奏保持穩定的同時，近期市場劇震對私募收益構成挑戰。

第一財經在社交媒體上注意到，有投資者發帖稱，百億量化私募明浤投資旗下某產品3月23日累計凈值0.8054元，較3月9日的數據下跌14.69%，大幅跑輸滬深300同期-4.28%的表現。

記者向明浤投資相關人士求證，對方表示因為上周出現“股債商三殺”局面，導致多資產策略受到沖擊，旗下確有產品凈值出現大幅回撤，但目前已經有所修復。

整體來看，近期全球資本市場震蕩確實對私募基金收益造成影響。私募排排網數據顯示，上周（3月16日～3月20日），納入其統計的私募基金中86%以上的產品下跌，其中17.1%的產品收益在-7%～-5%的區間內。

面對尚不明朗的局勢，已有私募通過降低倉位等方式對抗波動。數據顯示，3月13日股票策略的私募倉為80.44%，較此前統計的82.64%出現明顯下降。

一家以量化宏觀產品為主的私募基金表示，其所在的機構近幾周已對各品類資產持續減倉，且權益端以大盤及紅利風格為核心配置。

深圳資瑞興投資有限公司創始人汪忠遠向第一財經表示，該公司旗下產品整體倉位有所下降，已經開始減少商品配置，并配置了部分大盤及紅利風格的品種。

但也有私募仍堅守自己的策略與倉位不動搖。某百億量化私募向第一財經透露，其近期沒有對風控參數做出人工干涉，各項指標保持穩定。前述明浤投資有關人士也表示，其不會因為凈值出現較大波動而作出“應激反應”。

某主觀多頭策略百億私募管理人表示，近期市場巨震下各種“宏大敘事”充斥著市場，導致市場紛繁雜亂，但后續應該會逐漸修正，并回歸到估值水平匹配業績增長的邏輯體系上。