證券時報記者 毛軍

本周，受中東局勢影響，全球資本市場再度大幅波動，A股也隨之調(diào)整。上證指數(shù)跌破4000點，創(chuàng)年內(nèi)新低；北證50創(chuàng)近11個月新低；創(chuàng)業(yè)板指則表現(xiàn)出極強韌性，盤中創(chuàng)出4年新高。A股周成交額進一步萎縮至11萬億元。

杠桿資金本周小幅凈賣出約10億元，其中電子行業(yè)獲得逾48億元融資凈買入，基礎(chǔ)化工行業(yè)獲得逾30億元凈買入，非銀金融、鋼鐵、汽車、交通運輸?shù)刃袠I(yè)也獲得超億元凈買入。有色金屬行業(yè)遭融資凈賣出逾31億元，國防軍工、石油石化、通信等行業(yè)凈賣出超10億元。

另據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，電力設(shè)備行業(yè)全周獲得逾202億元主力資金凈流入，通信行業(yè)獲得逾148億元凈流入，公用事業(yè)行業(yè)獲得逾142億元凈流入，醫(yī)藥生物行業(yè)、電子行業(yè)均獲得超40億元凈流入，計算機、輕工制造等行業(yè)都獲得超30億元凈流入。基礎(chǔ)化工行業(yè)本周遭主力資金凈流出逾122億元，國防軍工行業(yè)凈流出逾65億元，鋼鐵行業(yè)凈流出逾52億元。

“風光儲”板塊走強

市場熱點方面，近來，中東局勢攪動全球能源市場，石油價格劇烈波動，石油產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個股也跟隨油價走勢忽上忽下，A股油氣開采板塊指數(shù)3月以來振幅超21%。

中東石油供給可能中斷疊加油價不穩(wěn)定，能源安全問題成為世界各國關(guān)注焦點，自主可控的新能源受到青睞。A股“風光儲”板塊近來輪流走強，創(chuàng)業(yè)板指因?qū)幍聲r代、億緯鋰能等新能源權(quán)重股本周大漲而逆市創(chuàng)多年新高。

本周，光伏設(shè)備方向最為活躍，板塊指數(shù)創(chuàng)兩年半來新高。首航新能3月以來多次20%漲停，股價創(chuàng)歷史新高，累計漲幅高達85.75%。國晟科技3月漲幅達61.62%，艾羅能源、德業(yè)股份等個股本周五均創(chuàng)出歷史新高（復權(quán)）。

據(jù)InfoLink最新數(shù)據(jù)，2026年3月整體光伏組件排產(chǎn)出現(xiàn)明顯回升，增至44GW—45GW，月環(huán)比增加約28%—29%。國內(nèi)排產(chǎn)提升至32GW—33GW，海外排產(chǎn)提升至11GW—12GW。

隨著需求逐步提升，光伏設(shè)備價格近來也連續(xù)上漲。國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，隨著重點行業(yè)產(chǎn)能治理與“內(nèi)卷式”競爭綜合整治的持續(xù)顯效，2月光伏設(shè)備及元器件制造價格上漲3.2%，漲幅比上月擴大2.7個百分點。

此外，特斯拉公司積極布局光伏領(lǐng)域，大力支持太空光伏技術(shù)發(fā)展，為軌道算力和AI供電鋪路。今年以來，市場頻頻傳出特斯拉考察中國光伏企業(yè)或計劃采購中國光伏設(shè)備的消息，相關(guān)概念股均出現(xiàn)大幅上揚走勢。

光伏產(chǎn)業(yè)政策利好不斷

政策端，光伏產(chǎn)業(yè)近來利好不斷。3月初，工信部等六部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進光伏組件綜合利用的指導意見》。根據(jù)上述意見，到2027年，光伏組件綠色生產(chǎn)水平進一步提高，培育一批廢舊光伏組件綜合利用骨干企業(yè)，光伏組件綜合利用量累計達到25萬噸。

深圳市住房和建設(shè)局日前印發(fā)《建筑光伏一體化技術(shù)標準》，旨在規(guī)范建筑光伏一體化設(shè)計、施工、驗收和運行維護，促進建筑領(lǐng)域綠色低碳發(fā)展。上述標準自2026年5月1日起實施。

關(guān)注有漲價機會的周期板塊

展望后市，東方證券指出，中東局勢尚未平息，全球風險偏好進一步回落。A股各指數(shù)短期波動加劇，但中期不確定性相對有限，風險整體可控。仍看好具備漲價機會的周期板塊（農(nóng)業(yè)、化工、有色），但隨著市場預期逐漸兌現(xiàn)，也需要逐步縮小對上行空間的預期；在全球能源安全訴求抬升的背景下，中國具備競爭優(yōu)勢的新能源行業(yè)（光伏、風電、輸變電）等配置機會凸顯。

華創(chuàng)證券認為，回調(diào)或已近底部區(qū)間，參照經(jīng)驗，A股牛市中宏微觀流動性收緊+地緣政治普遍回吐前期漲幅的60%—80%，市場可能形成年度級別參與機會。在油價明晰前，年報季底部區(qū)域配置更重視穩(wěn)定低波，關(guān)注煤炭、農(nóng)業(yè)、保險、電新、恒生科技。若地緣政治緩解，風偏回暖+流動性舒緩下，科創(chuàng)AI更具彈性。