證券時報記者 許盈

今年以來，券商已調研超940家A股上市公司，主要集中在電子、機械、電氣設備、化工等行業。其中，有25家上市公司獲得券商調研的數量不少于30家次。

值得一提的是，風電、光伏等板塊的熱門股熱度居前，隨著近期存儲漲價潮不斷發酵，對存儲芯片相關企業的調研熱度居高不下。

具體來看，大金重工是今年以來券商關注度最高的上市公司，年內共獲得券商調研95家次；天順風能、晶科能源、華勤技術、耐普礦機接受調研數量均不少于50家次；精智達、九號公司、威勝信息、海聯訊等公司也獲得較高關注度。

風電、光伏熱度居前

近期，以風電、光伏、電網設備為代表的電力設備及新能源板塊持續成為券商調研的熱點領域。近期，“十五五”規劃綱要發布，提到“加力建設新型能源基礎設施”，并強調“推進非化石能源安全可靠有序替代化石能源，堅持風光水核等多能并舉，實施非化石能源十年倍增行動”。

在風電領域，大金重工成為當之無愧的“人氣王”，券商調研家次領跑全市場。3月以來，大金重工兩度接受券商調研，該公司在調研中表示，公司收入結構以海外業務為主導。截至2025年末，公司累計在手海外訂單總金額超過100億元，主要集中在未來兩年交付，項目覆蓋歐洲北海、波羅的海等多個海上風電項目群。

同屬風電設備環節的天順風能也獲得了58家次的券商調研，天順風能接受調研時稱，俄烏戰爭后，歐洲能源明顯向海風（海上風電）轉變。未來十年隨著歐洲本地、中國及東南亞供應鏈加入，歐洲海風確定性將越來越高。此外，振江股份、泰勝風能等風電相關公司也獲得了10家以上券商的調研。

光伏板塊同樣熱度不減。晶科能源和帝科股份分別獲得52家次和42家次券商調研，天合光能、阿特斯、大全能源等光伏產業鏈公司也均獲得超過20家次的券商關注。券商調研的重點聚焦于技術迭代、海外市場布局以及產業鏈價格趨勢等核心問題。

電網設備領域，思源電氣、華明裝備、海興電力等獲得10家次以上券商調研。隨著“十五五”時期國家電網預計4萬億元的固定資產投資計劃發布，機構對相關公司未來成長性興趣濃厚。

存儲芯片概念股受扎堆調研

存儲芯片也是近期券商調研的重點。隨著半導體周期逐步回暖，以及AI（人工智能）、高性能計算等下游需求拉動，存儲芯片行業景氣度明顯回升。

今年以來，全球存儲芯片進入新一輪漲價周期。Wind數據顯示，多只存儲芯片及存儲相關概念股獲得券商高度關注。機構普遍關注存儲芯片價格走勢、國產替代進程以及企業在新興領域的拓展情況。

其中，東芯股份年內被調研7次，累計獲得38家次的券商關注，是存儲芯片領域調研熱度最高的公司之一。作為A股市場較為純正的存儲芯片設計公司，其SLC NAND等產品在工業、通信等領域應用廣泛。東芯股份在調研中稱，公司1xnm閃存產品已實現量產，設計與工藝持續優化，產品可靠性指標顯著提升，并已實現產品銷售。

江波龍和佰維存儲作為存儲模組與封測領域的代表，也在年內多次接受機構調研，吸引了眾多券商。此外，華勤技術、艾森股份、恒坤新材等公司，也因其在產業鏈中的關鍵地位，獲得了券商的密集調研。

挖掘結構性機會

近期，券商不斷挖掘結構性機會，電力及AI存儲兩大方向受到券商重點關注。

開源證券認為，AI新投資邏輯時代，財富再分配視角下，電力資本是確定性最高的一環。在景氣與能源安全的雙重驅動下，應重點關注四個方向：一是電池儲能，二是電網設備，三是算電協同，四是風光核。

中信建投則表示，北美缺電積重難返，儲能和電網建設將很快復制燃機景氣度。燃機、儲能、電網設備成為核心受益主線將漸次照進現實，當下市場僅認知到燃機景氣度，預計半年至一年之后，電網投資和儲能建設開始持續上量，北美利潤體量遠超全球其他區域，看好相關產業鏈的彈性。

對于存儲芯片，申萬宏源認為，AI驅動的存儲需求橫跨所有領域，2026年服務器成為存儲占比第一的下游應用。年內新增產能有限，存儲價格繼續維持高位。在存儲超級周期中，國產存儲正進軍第一梯隊。