中國商業航天2.0時代開啟！截至2025年12月，我國商業航天相關企業超9萬家。以“中國星網”和“千帆星座”為代表的超萬顆低軌衛星互聯網星座正在加速組網，催生了規模化巨型運力需求。

在產業定位層面，2026年政府工作報告將航空航天定為新興支柱產業。在政策東風的加持下，商業航天產業的快速發展需要保險行業提供全方位、全生命周期的保障服務，以金融力量護航商業航天產業高質量騰飛。

在商業航天領域到底有哪些保險需求，保險業又將如何擁抱機遇、迎接挑戰？平安產險相關負責人在近日受訪時對《每日經濟新聞》記者表示，當前國內商業航天產業正迎來年復合增長率超25%的黃金發展期，保險需求將呈爆發式增長，特別是針對大規模星座組網、商業載人航天等場景的定制化保險產品將成為新的增長極。

保障缺口仍突出

當前我國商業航天產業規模已達萬億元級，年復合增長率超25%，正迎來黃金發展期，保險行業也已針對商業航天企業構建起基礎保障體系。

當前，保險在服務商業航天企業方面可以提供三類核心保障：一是資產損失保障，覆蓋火箭、衛星等實體資產在研發、測試、發射及在軌運行中的意外損失；二是責任風險保障，包括發射過程中的第三方損害責任、衛星運營中的信號干擾或碎片墜落等法律責任；三是合同履約保障，如供應鏈中斷、發射延遲等導致的合同違約風險。

盡管保障體系已初步建立，但商業航天保險市場發展仍顯滯后。據業內數據，當前航天保險保費規模僅約8億元，保障覆蓋率嚴重不足，需求滿足度較低，全鏈條仍存在多處剛性保障缺口。

保險業內人士指出，目前的保險缺口主要體現在四個方面：其一，研發階段的試驗風險、樣機損失等尚未被普遍覆蓋；其二，發射及在軌階段的保額往往低于資產實際價值，尤其對于高價值衛星和星座項目；其三，第三方責任險因費率較高，企業投保意愿不強；其四，供應鏈中斷、收益損失等間接風險保障缺失。

從全鏈條看，從研發、制造、發射、在軌到第三方責任，仍存在剛性保障缺口，如關鍵元器件供應中斷、在軌衛星提前退役等風險。

在頂層設計層面，2025年11月，國家航天局新設立商業航天司，同月，《國家航天局推進商業航天高質量安全發展行動計劃（2025~2027年）》中提出建立商業航天活動強制保險制度，為彌補保障缺口、擴大保險覆蓋帶來了政策利好。

風險定價遇考驗

航天保險具有高保額、高價值和高風險的“三高”特點，商業航天產業的特性，讓保險行業在賦能其發展的過程中面臨多重行業挑戰，成為保險機構開展航天保險業務的重要掣肘。

具體來看，業內人士指出，商業航天產業技術快速迭代，導致相關保險風險評估難度大，歷史數據匱乏影響定價精度；“高保額、高賠付”風險使得單一保險公司承保能力受限；國際再保險市場波動可能傳導至國內市場。

針對商業航天保險保額較低、費率較高的痛點，平安產險相關負責人在受訪時指出，破解“高風險-高成本”難題的關鍵在于擴大承保能力、優化風險定價。

以平安的實踐而言，主要通過以下方式應對：一是依托國際再保網絡，引入全球承保能力，提升單一項目的保額上限；二是通過共保體模式，聯合國內多家保險公司共同承保，分散風險；三是借助科技手段進行風險減量，降低實際損失概率，從而為費率下調創造條件。

在產品設計上，平安推出“一企一策”定制化方案，根據企業技術成熟度、歷史發射記錄等動態調整費率。未來，隨著商業航天發射頻率增加、數據積累豐富，定價模型將從靜態轉向動態，引入機器學習算法進行精準核保。

值得關注的是，推動建立商業航天保險共保體，整合多方承保能力和專業資源，已成為促進商業航天持續健康發展的現實路徑。2025年3月，在北京金融監管局指導下，北京地區17家財險機構、2家再保險機構和1家保險中介機構共同組建了全國首個商業航天保險共保體組織——“北京商業航天保險共保體”。據北京市金融監管局2025年12月30日發布的數據，自該共保體成立以來，已為17次發射項目提供風險保障近77億元。

需完善政策體系

面對商業航天這一新興領域的各類挑戰，航天保險行業亟需與產業鏈深度融合，實現從單一“事后賠付”向全周期風險管理的轉型升級。

3月12日，中國平安發布行業首個“保險保障+資金供血+資本助推”的綜合金融解決方案，針對商業航天全生命周期風險，平安產險提供覆蓋“研發-測試-發射-在軌”全流程的保險保障方案，保障范圍全面涵蓋發射失敗、在軌失效、第三者責任等全鏈條核心風險，精準匹配商業航天企業全生命周期的風險保障需求。

據悉，該綜合金融解決方案通過保險、銀行、證券全生態協同的服務模式，實現一次對接、全鏈條服務。平安銀行以“星云物聯計劃”為依托，推出項目貸、流動資金貸款、員工持股融資等；平安證券發揮投行專業能力，服務覆蓋科創板IPO（首次公開募股）輔導、再融資、并購重組等企業發展全周期，以“一企一策”的定制化服務，匹配企業不同發展階段的資本需求。此外，平安租賃也可為設備融資提供支持。

保險業內人士普遍認為，商業航天保險行業的健康發展，除了保險機構的自身創新，還需要完善的政策體系予以支撐，為此，業界也提出了多項呼吁與落地建議。

一是設立國家或地方層面的航天風險補償基金，對超賠風險進行兜底，增強市場信心；二是政策支持成立行業性共保體或聯合體，擴大承保能力，并建立再保優先通道；三是推動建立商業航天風險數據庫，整合發射數據、在軌運行數據等供保險公司精算定價，同時加強數據安全保護；四是依托上海國際再保中心，簡化國際再保交易流程，吸引更多國際資本參與，提升國內承保能力。