強勢反彈。

3月5日，亞太股市強勢反彈，韓國綜合指數大漲近10%，日經225指數漲近2%，漲超1000點。A股亦反彈走高，滬指早盤漲約1%重返4100點上方，創業板指一度漲超3%；港股早盤飆升，恒生指數一度漲近2%。

具體來看，兩市主要股指盤中強勢拉升，創業板指、科創綜指等盤中漲約3%，午后漲幅有所收窄。截至收盤，滬指漲0.64%報4108.57點，深證成指漲1.23%，創業板指漲1.66%，科創綜指漲1.78%，滬深北三市合計成交約2.41萬億元，較此前一日增加近250億元。

A股市場超4000股飄紅，Micro LED概念全線爆發，聚燦光電、華燦光電、聚飛光電等20%漲停；智能電網概念活躍，通光線纜連續兩日20%漲停，中國西電、三暉電氣等均漲停；消費電子概念拉升，凱格精機逼近200元大關，續創歷史新高；秋田微、祥源新材等漲超10%；CPO概念再度上揚，新易盛漲超8%，中際旭創漲逾3%，成交額分別居A股市場第一位和第二位；華工科技(000988)突破100元大關，市值突破1000億元。

Micro LED概念爆發

Micro LED概念股盤中集體爆發，截至收盤，聚燦光電、華燦光電、聚飛光電、聯建光電、雷曼光電等近10股20%漲停。

消息面上，根據TrendForce集邦咨詢最新調查，隨著生成式AI興起，數據中心對高速傳輸的需求持續提升，原先應用在機柜內(Intra-Rack)短距傳輸的銅纜方案，將在傳輸密度與節能上面臨嚴峻挑戰。相比之下，Micro LED CPO方案的單位傳輸能耗較低，可大幅降低整體能耗至銅纜方案的5%，有望憑節能優勢成為光互連替代方案。

據悉，當前，全球AI產業鏈中，已有多家巨頭布局Micro LED光通信。如臺積電去年宣布，將與美國初創公司Avicena合作，生產基于Micro LED的互連產品，該技術用光通信替代電連接，以低成本、高能效的方式滿足越來越多的GPU之間的高通信需求。芯片設計龍頭聯發科近期首次對外披露光通信領域布局，公司已自主攻克Micro LED光源技術，并基于該技術研發出全新的有源光纜解決方案，預計將于今年4月光纖通信大會上正式展示這項技術。

國泰海通證券指出，Micro LED行業如果在大規模量產降本、光互連應用場景下的技術可行性研究這兩個方面持續突破，有望從2026年開始看到Micro LED從智能手表、AR智能眼鏡逐步發展應用到超大尺寸（100英寸以上）超高端TV和商業顯示、高端車載HUD顯示等領域，以及期待在AI算力服務器中心短距離通信領域技術的不斷進步，Micro LED行業將在未來幾年逐步擴大應用場景以及市場規模。

CPO概念活躍

CPO概念今日再度活躍，截至收盤，新易盛漲超8%，全日成交280億元，位居A股成交額首位；華工科技漲近5%，盤中一度漲停，股價最高攀升至111.71元/股，續創歷史新高；此外，劍橋科技、中際旭創等漲超3%。

英偉達近日發布聲明稱，將在多年期協議中分別向Lumentum Holdings Inc.和相關公司投資20億美元。兩項交易均包括采購協議以及先進激光組件的使用，相關資金將用于支持研發。英偉達正利用其巨額利潤打造支持先進人工智能系統發展的強大生態體系。

東吳證券指出，英偉達CPO交換機產品矩陣搶先卡位，構筑AI網絡新基建核心壁壘。Quantum X3450作為全球首款量產CPO交換機，以115.2T帶寬與可拆卸光引擎設計樹立技術標桿；Spectrum-X平臺（6810/6800）更以102.4T—409.6T梯度化帶寬覆蓋以太網生態，2026年量產后將完善從InfiniBand到以太網的全場景布局。CPO交換機規模化放量在即，光引擎、外部激光源、光纖連接單元等核心零部件需求將迎來爆發式增長，具備供應鏈卡位優勢的國內龍頭廠商有望率先受益，建議重點關注相關供應商投資機遇。

消費電子概念拉升

消費電子概念盤中強勢拉升，截至收盤，凱格精機漲近15%，逼近200元大關，續創歷史新高；隆利科技、鴻利智匯、秋田微、祥源新材等漲超10%。

機構表示，大模型能力加速進化，加速推動進入“Agentic AI”階段，軟件商業模式存不確定性，對比之下，硬件仍然是AI應用落地最為確定的受益方向，為消費電子產業鏈公司帶來新的業務增長點。國內春節期間消費數據顯示新型消費電子品類增長迅猛，海外方面頭部企業正加速布局AI硬件入口，關注AI眼鏡、AI玩具、人形機器人、智能駕駛等方向下消費電子公司投資機會。

校對：劉榕枝