近日，錦波生物發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會(huì)批復(fù)，同意公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的注冊(cè)申請(qǐng)，該批復(fù)自同意注冊(cè)之日起12個(gè)月內(nèi)有效。據(jù)北交所官網(wǎng)，這是2024年以來(lái)北交所首個(gè)注冊(cè)獲批的定向發(fā)行股票項(xiàng)目，能夠?yàn)楹罄m(xù)北交所企業(yè)再融資提供可復(fù)制、可借鑒的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，也推動(dòng)北交所進(jìn)一步完善再融資制度體系。

募資重點(diǎn)投向AI研發(fā)平臺(tái)

錦波生物是一家專注應(yīng)用結(jié)構(gòu)生物學(xué)、蛋白質(zhì)理性設(shè)計(jì)等前沿技術(shù)，圍繞生命健康新材料和抗病毒領(lǐng)域，系統(tǒng)性從事功能蛋白結(jié)構(gòu)解析、功能發(fā)現(xiàn)等基礎(chǔ)研究，并運(yùn)用合成生物學(xué)等方法實(shí)現(xiàn)功能蛋白的規(guī)模化生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)。2025年9月，北交所受理了錦波生物向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)。

根據(jù)公告，錦波生物此次發(fā)行對(duì)象為養(yǎng)生堂，擬發(fā)行股票不超過(guò)717.57萬(wàn)股，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過(guò)20億元。據(jù)介紹，養(yǎng)生堂在工業(yè)化生產(chǎn)、嚴(yán)肅醫(yī)療產(chǎn)品轉(zhuǎn)化及市場(chǎng)商業(yè)化方面積淀深厚經(jīng)驗(yàn)，引入養(yǎng)生堂作為戰(zhàn)略投資者，有利于錦波生物突破發(fā)展瓶頸，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)起到帶動(dòng)效應(yīng)。

合成生物制造作為一種全新的“造物”技術(shù)，是代表新質(zhì)生產(chǎn)力的新賽道和新業(yè)態(tài)，成為國(guó)際各方競(jìng)相搶占的科技高地。公告介紹，錦波生物本次募集資金將重點(diǎn)投向“人源化膠原蛋白FAST數(shù)據(jù)庫(kù)與產(chǎn)品開(kāi)發(fā)平臺(tái)項(xiàng)目”。

FAST數(shù)據(jù)庫(kù)基于公司自主研發(fā)的“AI膠原智腦系統(tǒng)”技術(shù)，是集人源化膠原蛋白“序列－結(jié)構(gòu)－功能－應(yīng)用”于一體化的數(shù)據(jù)庫(kù)，可提升功能區(qū)篩選和結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)的效率，為公司人源化膠原蛋白的研發(fā)提供了全面、精準(zhǔn)、高效的解決方案。將AI技術(shù)運(yùn)用于重組膠原蛋白行業(yè)深度契合新質(zhì)生產(chǎn)力“創(chuàng)新主導(dǎo)、要素重構(gòu)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)”的核心邏輯，有助于公司搶占國(guó)際合成生物技術(shù)制高點(diǎn)。

持續(xù)完善再融資制度體系

中國(guó)證券報(bào)記者了解到，北交所自成立以來(lái)，堅(jiān)持服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位，構(gòu)建了具有特色且靈活多元的再融資機(jī)制。

再融資主要可以通過(guò)配股、增發(fā)和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券三種方式進(jìn)行，北交所再融資尚沒(méi)有配股的案例出現(xiàn)，近兩年北交所再融資市場(chǎng)實(shí)踐案例以定向可轉(zhuǎn)債為主，定向發(fā)行股票的實(shí)踐案例則主要集中于2022年和2023年，2024年和2025年尚未有項(xiàng)目成功注冊(cè)發(fā)行，錦波生物定增項(xiàng)目在2026年初取得注冊(cè)批文實(shí)現(xiàn)了近兩年的破冰。

專家表示，從現(xiàn)實(shí)情況看，不少北交所上市公司IPO時(shí)募集資金量不大，再融資發(fā)展的需求逐步顯現(xiàn)，進(jìn)一步打通再融資通道有利于公司聚集資源抓住發(fā)展機(jī)遇。

根據(jù)北交所官網(wǎng)，2025年以來(lái)，優(yōu)機(jī)股份、萬(wàn)通液壓、威博液壓、克萊特四家公司披露定向可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案。其中，優(yōu)機(jī)股份、萬(wàn)通液壓申請(qǐng)定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債已分別于2025年7月、2025年9月成功注冊(cè)生效，威博液壓定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目在2025年12月進(jìn)入問(wèn)詢階段，克萊特定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目已于2026年1月13日提交注冊(cè)。

行業(yè)人士認(rèn)為，從市場(chǎng)影響來(lái)看，本次錦波生物向特定對(duì)象發(fā)行股票項(xiàng)目的成功實(shí)施，將產(chǎn)生多重積極連鎖效應(yīng)。一方面，大幅提升資本市場(chǎng)對(duì)北交所企業(yè)的整體關(guān)注度，借助新“國(guó)九條”對(duì)中小企業(yè)直接融資的政策紅利，引導(dǎo)公募基金、社保基金、保險(xiǎn)資金等各類中長(zhǎng)期資金加速入場(chǎng)，進(jìn)一步提升北交所市場(chǎng)流動(dòng)性，吸引更多投資者參與，提升市場(chǎng)活躍度與投資者回報(bào)；另一方面，為后續(xù)北交所企業(yè)再融資提供可復(fù)制、可借鑒的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)北交所進(jìn)一步完善再融資制度體系，這不僅契合北交所“服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”的核心定位，更將助力北交所深化改革、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量建設(shè)發(fā)展，為培育新質(zhì)生產(chǎn)力、推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供更堅(jiān)實(shí)的資本支撐。