本周主力資金凈流出光模塊和商業航天概念股。

今日（1月9日），A股全天震蕩走強。截至收盤，上證指數漲0.92%，日K線16連陽，站上4100點關口，最新報4120.43點。深證成指漲1.15%，創業板指漲0.77%。市場全天成交31523.68億元，較昨日大幅放量3260.66億元。

盤面上，商業航天板塊持續強勢，中國衛通9天5板，股價創下歷史新高，航天電子、國機精工等20余股漲停；可控核聚變多股沖高，弘訊科技、中國一重斬獲3連板。下跌股方面，前期強勢的腦機接口今日下挫，美好醫療、倍益康跌逾11%，光伏設備、銀行、保險等板塊逆勢小幅下跌。

湘財證券指出，2026年是“十五五”開局年份，中央經濟工作會議給出的政策基調保持2025年的積極態勢，將為我國產業升級營造寬松的政策環境，長期資金入市相關政策進一步加強，為市場繼續保持“慢牛”態勢提供重要支撐。從宏觀短周期視角看，新周期有望啟動，將利好上游周期類行業。看好紅利相關的保險、證券；農業相關的種植業；以及“十五五”規劃建議指引的航空航天方向以及持續強勢的人工智能等科技板塊。

可控核聚變牛股提示風險

1月9日盤后，3連板可控核聚變牛股中國一重再次發布關于股票交易風險提示的公告。

公告表示，公司股票被列入“可控核聚變”概念股。截至目前，公司僅承接極少量相關配件項目，且相關產品尚未形成收入。請廣大投資者注意二級市場交易風險，理性決策，審慎投資。

公開信息顯示，中國一重控股股東一重集團為可控核聚變創新聯合體成員，公司承擔“煥新行動”“啟航行動”戰新任務。此外，公司具備核島一回路核電設備全覆蓋制造技術，承擔國內大多數核電鍛件及壓力容器生產。

截至1月9日收盤，中國一重最新股價為5.41元/股，創下2017年2月以來新高。總市值371.01億元。該股今日主力資金凈流入3.15億元，已連續3日凈流入，累計凈流入6.32億元。

光模塊股遭主力資金大幅凈流出

本周（1月5日至9日），74股主力資金凈流入在3億元以上。先導智能、云南鍺業、京東方A、長川科技凈流入額排名前四，金額均在10億元以上。其中先導智能最高，為12.16億元。

根據先導智能官方公眾號，日前，公司為某頭部科技企業量身定制的鈣鈦礦太陽能電池整線設備項目順利通過高標準驗收。先導智能圍繞產業化需求展開技術布局與服務設計，聚焦鈣鈦礦涂膜技術。截至目前，公司已成功助力多家客戶推進鈣鈦礦量產進程，其中部分客戶實現平米級電池效率突破20%，產業化能力持續得到驗證。

分行業看，有色金屬板塊多股上榜，云南鍺業、中鎢高新、中國稀土均獲得大額主力資金凈流入；消費電子面板“雙雄”京東方A和TCL科技雙雙上榜，主力資金凈流入額分別為10.68億元、8.75億元。

此外，游戲板塊的愷英網絡、世紀華通也獲得6億元以上主力資金凈流入。

2025年全年，國內游戲市場銷售收入與用戶規模均創歷史新高。其中，實際銷售收入3507.89億元，同比增長7.68%；用戶規模6.83億，同比增長1.35%。天風證券指出，游戲產業供給端預計繼續改善，移動端游戲競爭格局改善有望持續，看好2026年A股游戲公司在競爭放緩下走出強產品周期邏輯。

凈流出方面，本周75股主力資金凈流出額在5億元以上。中際旭創、新易盛分列第一、第二名，凈流出額分別為82.43億元、56.32億元；立訊精密、海格通信、天賜材料凈流出額在30億元以上。

分行業看，光模塊“三劍客”均有上榜，天孚通信主力資金凈流出20.48億元。從長期來看，市場對光模塊賽道仍表示看好。中信建投認為，2026年，800G光模塊需求預計將繼續保持高速增長態勢，而1.6T的出貨規模也將大幅增長，3.2T光模塊的研發也正式開始布局。

光通信行業市場研究機構LightCounting預計，2025年光模塊及相關產品的銷售額將超過230億美元，較2024年增長50%。

值得關注的是，近期大熱的商業航天賽道個股遭到主力資金拋售，海格通信、航天發展、雷科防務、中國衛星一周主力資金凈流出額依次為38.48億元、28.61億元、25.75億元、21.58億元。

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校對：姚遠